ld乐动体育网址

地址:北京市朝阳区奥运媒体村天居园7号楼(100107)
电话:+86-10-52243903
传真:+86-10-52243904

邮箱:Sales@jzjk365.com



首页 > 新闻资讯

ld乐动体育网址

ld乐动体育网址:“逆全球化”下的慎思笃行二季度投资机会在低风险特征的股票

浏览次数:46 日期:2022-04-10 02:29:32 来源:ld乐动体育app 作者:ld乐动体育app下载

  国泰君安研判市场未到趋势反转的时机,上证指数二季度将维持3100-3400横盘震荡。在需求侧政策和信用宽松的效果清晰之前,建议投资者保持“空杯”心态。

  基于目前状况,二季度盈利负增压力进一步提升,盈利见底的时间与节奏能见度下降。实物资产通胀叠加经济需求通缩,企业与居民部门实际无风险利率提升。

  在风险偏好下降的过程中,国泰君安策略团队认为,投资思路要转换:投资的机会不在高风险特征的板块,而在低风险特征的板块;投资风格要切换:不再是用望远镜看公司,而是要用显微镜看公司。选股的关键在盈利的确定性高,估值相对合理的板块,价值股优于成长股,红利&;高股息策略/低估值占优,但是低风险特征与盈利确定性的范围可以更广。

  年初以来市场估值下杀,投资上重点应该聚焦于低风险特征股票,行业配置建议聚焦稳增长、上游通胀和消费板块三条主线。国泰君安策略团队点推荐以下方向:1)稳增长条线,看好to G端或公共投资方向:光伏、风电、电力运营、电网、建筑等;2)上游通胀条线,看好:煤炭、化工资源品;3)消费条线,看好盈利反转和稳定性品种:生猪、白酒等。

  广发证券戴康策略团队认为,中长期的投资决策更应该基于“逆全球化”的大势去做大类资产、股票、债券的市场研判和行业配置。

  基于此思路,“逆全球化”下,在A股市场中应把握两大确定性:通胀受益+稳增长进化论。具体体现在四个方面:(1)通胀受益:“逆全球化”加剧通胀,煤炭/铝/钾肥“供需缺口”延续。(2)“旧式”稳增长:传统地产链/消费链承载经济的“稳定器”作用(地产/社服/家电)。(3)“以旧转新”稳增长:国企改革关注绿色化/数字化转型(绿电),“低碳转型”关注绿色建筑/煤化工。(4)“新式”稳增长:IDC/光伏/风电/激光雷达等。长期“备后手”、中期“看通胀”、短期“练内功”。

  落地到二季度A股配置层面,在美联储加息、全球通胀高位等不确定因素的压制下,2022年很难会有一种风格或者某个赛道贯穿全年,不同行业和投资主题的高低轮动将会是全年主旋律,今年更要重视基本面困境反转、政策预期改善板块的投资机会;同时,在二季度国内宏观环境下,要重视估值和业绩性价比高的板块。

  具体而言:一、“稳增长”、“宽信用”仍是政策重点支持方向,而基建和地产是稳增长宽信用的两个主要抓手,而后者将扮演越来越重要的作用,今年二季度依然具备配置机会,重点关注PB低位的大金融和地产基建产业链。

  二、赛道股或会迎来一定的投资窗口期。4月开始,A股将进入密集的一季报披露期;而从市场3月大幅调整以来,许多公司也提前披露了1-2月经营数据;随着3月中旬联储议息会议加息的阶段性落地,以及一季报披露期的临近,赛道股或会迎来一定的投资窗口期。关注受益于下游需求景气以及长期空间大的半导体、光伏风电、储能、汽车智能化等赛道。

  三、消费板块而言,2022年下半年机会更好。从环比翘尾预测来看,今年下半年10年期国债收益率回升概率更大,这也预示着整体经济热度的回升需要等待下半年。

  证券之星估值分析提示广发证券盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有介入迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿减弱。更多

  证券之星估值分析提示东方证券盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金无明显迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿减弱。更多

  证券之星估值分析提示国泰君安盈利能力一般,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿无明显变化。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。

Copyright © 2018 ld乐动体育网址|app下载 版权所有 ld乐动体育网址
点击次数: